國信證券指出，中美主線基於恒指風險溢價模型測算，關稅股分構激若以50%勝率為基準，擾動恒指22374點以上不宜加倉；若追求67%和75%勝率，下港加倉閾值則需下移至21557點和20763點。歧加該機構強調，劇機加倉當前美債利率若維持在4.2%水平，辯月投資者需嚴守點位紀律，時點避免盲目追高。配置該券商還指出，中美主線從3月下旬以來，關稅股分構激恒指前瞻業績有了明顯的擾動下修。其中，下港恒生指數下修更為明顯，歧加從高點的劇機加倉2245點前瞻12個月EPS下修至當前的2197點，下修比例為2.1%。但恒生科技指數反倒是繼續上修，又創了新高。這說明在關稅戰的背景下，恒生科技為代表的內需消費以及科技業績沒有遭受到多大的衝擊，韌性很強。浙商證券：右側趨勢確立攻守兼備配置展開全文浙商證券認為港股周線、月線級別趨勢已進入右側區間，建議采取“謹慎樂觀“策略。板塊配置上三重邏輯並進：景氣賽道：政策利好驅動的汽車、消費、電子及科技板塊；景氣賽道：政策利好驅動的汽車、消費、電子及科技板塊；防禦堡壘：現金流穩定的低估值國央企紅利股；防禦堡壘：現金流穩定的低估值國央企紅利股；避險選擇：受益港幣流動性的本地銀行、電信及公用事業股。避險選擇：受益港幣流動性的本地銀行、電信及公用事業股。值得注意的是，該機構警示需規避對美業務敞口較大企業，以應對潛在貿易摩擦風險。東吳證券：增量資金定乾坤科技+紅利+消費三箭齊發東吳證券指出，港股反彈需依賴南向資金持續流入及外資回流，目前港匯觸及7.75強方兌換保證釋放積極信號，但外資動向仍需觀察。其建議聚焦三大方向：AI科技主線：美股科技財報超預期提振全球風偏，疊加港交所“科企專線“政策紅利，業績真空期主題投資機會凸顯；AI科技主線：美股科技財報超預期提振全球風偏，疊加港交所“科企專線“政策紅利，業績真空期主題投資機會凸顯；高股息防禦：應對海外市場波動及潛在派息潮，流動性寬鬆預期強化配置價值；高股息防禦：應對海外市場波動及潛在派息潮，流動性寬鬆預期強化配置價值；內需消費基石：政治局會議明確擴大消費政策基調，服務消費升級領域值得長期布局。內需消費基石：政治局會議明確擴大消費政策基調，服務消費升級領域值得長期布局。